[펀드, 아는만큼 보인다] 복리의 마술

최명욱 부산은행 거제동지점 PB팀장
펀드는 매년 원금에 이자를 가산하여 재투자하는 복리의 방식으로 투자된다. 복리는 단리와 대조되는 개념으로서 원금과 이자를 매년 재투자해서 이자에 이자가 붙는 식의 투자를 말한다. 이런 투자방식은 투자수익을 마술처럼 크게 증가시키는 힘을 가지고 있어 '복리의 마술'이라 일컫는다.

복리의 마술과 같은 힘을 빌려 자산을 최대한 키우기 위해서는 '투자자금, 수익률, 투자기간'의 3가지 요소가 필요하다. 이중에서 투자자금은 투자자가 통제할 수 없지만, 수익률과 투자기간은 통제가 가능하다.

수익률은 투자자가 위험을 얼마나 수용하느냐에 따라 달라진다. 즉 투자자가 선택한 위험만큼 수익률로 보상받게 된다. 투자기간도 투자자가 정하기 나름이다.

복리의 마술 효과를 노후 생활자금 마련의 실례를 들어 살펴보자.

현재 35세인 봉급생활자가 25년이 지난 60세에 은퇴해서 90세까지 산다고 가정하면 30년간의 은퇴생활비가 필요하다. 은퇴후 생활비로 매월 200만원을 사용하고, 투자수익률은 8%, 물가상승율은 4%로 가정한다.

이 경우 은퇴시점에 필요한 자금은 대략 11억원이 된다. 금액이 어마어마해 봉급생활자는 포기하고픈 심정이 들 수도 있다. 그러나 방법은 있다. 바로 복리의 마술과 같은 힘을 빌리면 가능하다는 것이다.

지금부터 은퇴 전까지 25년간 11억원을 모으는 방법을 생각해 보자.

연리 5%짜리 적금에 가입하면 어떻게 될까. 그러면 매년 2천300만원, 매월 193만원씩 저축해야 한다. 노후 은퇴자금 마련을 위해 매월 투자해야 되는 금액치고는 소득에서 차지하는 비중이 너무 크다.

연평균 투자수익률 8%의 펀드에 투자하되 투자금액을 매년 10%씩 늘려보면 어떻게 될까. 그러면 매년 511만원, 매월 43만원씩 투자해야 한다. 처음 시작할 때는 매월 43만원씩 투자하다가 1년후에는 10%가 증액된 4만원을 추가해 47만원을 투자하는 방식으로, 이렇게 투자금액을 매년 늘려 가면 된다. 이는 급여가 매년 인상되는 봉급생활자의 실상을 반영한 현실적인 투자방법이라 하겠다.

11억원은 봉급생활자에게는 굉장히 큰 금액이다. 하지만 복리의 마술과 같은 힘을 이용해 투자계획을 잘 짠다면 충분히 마련 가능한 금액인 것을 알 수 있다.

그러면, 펀드 투자시 연수익률 8%는 가능한가.

이에 대한 해답으로 제레미 시겔 교수의 '주식투자의 바이블'이라는 책의 내용을 인용해 보자. 제레미 교수는 미국의 과거 195년간의 방대한 자료를 분석한 결과 10년간의 투자기간을 가지고 주식에 반복해서 투자한 경우 실질 투자수익률은 연 6.8%이고, 최고수익률은 11.2%, 최저수익률은 2.4%라는 결과가 나왔다고 한다.

결국 10년 이상 투자한다면 위험자산인 주식에 투자하는 경우라 해도 투자위험이 제거되어 원금 손해는 보지 않는다는 것을 실증적으로 확인한 것이다.
/ 입력시간: 2008. 09.01. 10:14