[펀드, 아는만큼 보인다] 시간의 위력
/ 최명욱 부산은행 거제동지점 PB팀장

펀드투자에서 대부분의 투자자들은 장기투자라고 하면 3년 정도를 생각한다. 어떤 투자자는 펀드에 무려 1년이상 투자를 하고 있다고 자랑삼아 말하기도 한다. 그렇다면 저축이 아닌 투자기간으로 합리적인 기간은 어느 정도일까.

예를 들어, 어떤 투자자가 대치동 은마아파트와 삼성전자 주식을 1996년도에 매입했다면 어느 쪽의 수익률이 더 높을까. 답은 삼성전자이다. 하지만 "어느 쪽에 투자한 사람이 더 많은 돈을 벌었을까"라는 질문에 대한 정답은 은마아파트다.

이런 결과가 나타난 이유는 은마아파트와 삼성전자에 투자하는 사람들의 투자기간에 대한 생각이 다르기 때문이다.

은마아파트는 일반적으로 자녀를 교육시키고 자녀가 장성할 때까지 비교적 긴 시간 동안 가지고 있을 생각으로 매입하는 경우가 많다. 반면, 삼성전자 주식을 산 사람은 단기간에 고수익을 올리고자 하는 경우가 대부분이기 때문에 투자기간을 매우 짧게 가져 간다. 때문에 삼성전자에 투자한 사람은 IMF 외환위기 때 팔았거나 그 이후 상승장에서 대부분 매각해 버렸다.

자신이 투자한 기업의 가치를 믿고 장기투자하려는 생각이 없었기 때문에 나타난 결과다.

삼성전자에 장기투자해 대박을 터뜨린 사람은 누구일까. 그는 바로 대주주다. 투자에 따른 수익률을 최대한 얻기 위해 필요한 것은 '시간'이라는 사실을 명심하자.

일반적으로 자녀의 교육자금 마련을 위한 투자로 적립식펀드를 선택하는 데, 목표자금 마련을 위해 투자하는 기간을 15년으로 가정해 보자.

15년동안 투자하는 방법에는 두 가지가 있다. 첫번째는 3년간 5번을 반복해 투자하는 방법이다. 투자기간이 짧기 때문에 단리로 계산되는 저축상품에 투자할 수 밖에 없으며, 재투자시에는 이자소득세를 차감하고 투자해야 하기 때문에 투자효율은 더욱 떨어진다.

두번째는 15년 만기 펀드상품에 꾸준히 투자하는 방법이 있다. 이 경우 가장 공격적이고 리스크(위험)가 큰 상품에 투자하는 것이 최선의 선택이다. 왜냐하면 15년이란 투자기간이 투자에 따른 위험요소들을 대부분 없애주면서 수익률은 높여주기 때문이다.

재정전문가로 알려진 보도쉐퍼는 "위험이 따르는 투자상품을 언제 사고 언제 매각하는 것이 좋은가"라는 질문에 다음과 같이 대답한다.

"미래를 내다볼수 없기 때문에 가능한 한 빨리 투자를 시작해야 한다. 일찍 투자할수록 그만큼 오랫동안 돈이 당신을 위해 일할 것이다. 언제 매각할 것인가에 대한 가장 명백한 답은 절대로 팔지 않는 것이다. 투자기간을 오래 가져갈수록 위험은 그만큼 줄어들 것이다"라고.

/ 입력시간: 2008. 07.07. 09:52