증시 약세장 방어능력 'JP모간' 선두
한국펀드평가 조사 …지난해 11월 후 -4.47% 수익
한국밸류 -7.68%로 2위 · 삼성투신운용 -20.05%

최근 5개월 넘게 하락장세가 지속되고 있는 가운데 JP모간자산운용이 약세장 방어 능력이 가장 탁월한 자산운용사로 나타났다.

통상 강세장에서 고수익을 올리는 것 이상으로 약세장에서의 수익관리 능력도 자산운용사를 평가하는 데 중요한 잣대가 되고 있다.

16일 한국펀드평가가 지난 11일을 기준으로 1개월 이상, 설정액 50억원 이상, 주식편입 비율이 60% 이상인 국내 주식 액티브펀드를 운용하는 자산운용사들(39개)을 대상으로 지난해 11월1일 이후 일간 순자산 평균을 감안해 자산운용사별 수익률을 조사한 결과, JP모간자산운용이 -4.47%의 수익률로 1위를 차지했다.

그 뒤를 이어 한국밸류자산운용이 -7.68%의 수익률로 2위를 차지했으며 신영투신운용(-10.25%), 동부자산운용(-11.84%), 한국투신운용(-11.99%)이 차례로 3~5위에 올랐다.

같은 기간 코스피지수가 -14.29%를 기록한 것과 비교하면 이들 자산운용사들의 약세장 방어 능력은 탁월한 것으로 분석된다.

JP모간자산운용 관계자는 "30여개 종목들 중에서 5~10년 장기적인 관점에서 보유할 수 있는 확신 있는 종목을 선정하되 시장변동성에서 능동적으로 대처하기 위해 대형주 위주로 포트폴리오를 구성했다"며 "특히 지난해 중후반에는 성장주 위주로 투자했다가 최근 들어 밸류에이션이 낮은 금융주와 같은 저평가 우량주를 편입해 균형을 맞춘 것이 수익방어에 적중했다"고 소개했다.

자산운용업계에서는 JP모간자산운용은 설립된 지 1년이 안돼 펀드 운용기간이 짧고 해당 펀드의 설정액도 500억원 미만으로 규모가 작다는 점도 유리하게 작용했다고 분석하고 있다.

이와함께 이번 약세장 운용성과 측면에서 최상위권에 오른 한국밸류자산운용과 신영투신운용은 전통적으로 약세장에서 강점을 보이는 대표적인 가치투자 전략을 추구하는 자산운용사로 꼽힌다.

반면 최근 약세장 수익률이 가장 부진한 자산운용사는 삼성투신운용으로 -20.05%를 기록했으며 알파에셋자산운용(-19.22%), CJ자산운용(-18.95%), 푸르덴셜자산운용(- 18.53%), 현대와이즈자산운용(-17.98%) 등의 순이었다.

증시전문가들은 증시 변동성이 확대된 국면에서는 위험관리가 중요한 만큼 펀드 투자에 나서기에 앞서 강세장과 약세장에서의 펀드 및 자산운용사의 장·단기 운용 수익률을 체크해봐야 한다고 조언했다.

이정희 기자 ljnh@busanilbo.com

·운용사별 주식액티브펀드 수익률 상위 5개
 (단위:억원) 

운용사

설정액

작년11월1일
이후수익률

최근3개월수익률

최근1년
수익률

JP모간

304

-4.47%

2.99%

-

한국밸류

9,528

-7.68%

-4.19%

28.25%

신영

27,614

-10.25%

-3.82%

28.14%

동부

914

-11.84%

1.50

34.83%

한국운용

67,258

-11.99%

4.15%

32.93%

※4월11일 기준                   자료:한국펀드평가

/ 입력시간: 2008. 04.16. 10:13