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선박펀드, 소문없이 '짭짤한 수익'
상장 44개 상품 지난해 평균 수익률 7.07%
배당 비과세 올해까지… 활성화 대책 필요

증권시장에 상장된 44개 선박펀드의 지난해 평균 시가수익률이 7.07%로 '소리소문 없이' 짭짤한 수익을 올린 것으로 나타났다.

선박펀드는 투자자들의 돈으로 선박을 새로 건조하거나 중고 선박을 구입해 해운회사에 빌려준 뒤 임대수입(용선료)을 받아 투자자들에게 배당형태로 수익을 되돌려 주는 상품이다. 지난 4년간 일반인 및 기관으로부터 공모 등을 통해 6천800억원의 자금을 모집했으며, 은행대출 등을 포함하면 전체적으로 3조7천억원에 달하는 선박펀드 자금을 조달했다.

하지만, 2004년 선박펀드가 출범하며 도입된 배당소득에 대한 비과세 조치가 올해 말까지 5년간만 한시적으로 적용되기 때문에, 비과세 혜택 연장 등 선박금융을 활성화하기 위한 대응책 마련이 필요한 것으로 지적되고 있다.

증권예탁결제원 부산지원이 지난 3월 말까지 주총을 끝낸 44개 상장 선박투자회사의 지난해 배당률 현황을 조사한 결과 이들 회사의 평균 시가수익률은 7.07%에 달했다.

한국선박운용에서 운용하는 동북아 27호~30호 4개 펀드의 시가수익률이 8.48%~8.51%로 높게 나타났다. 세계로선박금융에서 운영하는 바다로 3호의 시가수익률은 8.23%, KSF선박금융의 코리아퍼시픽 7호의 시가수익률은 8.65%로 각각 조사됐다. 한국선박운용, KSF선박금융, 세계로선박금융은 국내 3대 주요 선박운용회사다.

특히 실적형, 확정형 가운데는 만기일에 원금을 지급할 때 선박을 매도해서 원금을 상환하는 실적형의 시가수익률이 8% 수준을 기록했다. 이와함께 실적형 상품의 지난 4월4일 기준 종가는 액면가 5천원 보다 10% 이상 오른 5천700원선에 거래됐다.

실적형 상품은 확정형과 달리 만기(3년, 5년, 7년 등) 때의 선박 매각가격이 정해져 있지않다. 때문에 배를 팔 때 배값을 비싸게 받으면 큰 수익을 올릴 수 있지만, 반대로 배값이 떨어지면 손실을 볼 가능성도 있다.

선박운용사가 내놓는 선박펀드는 투자자가 사고팔수 있도록 주식처럼 증시에 상장된다. 거래량이 미미해 유동성이 떨어지는 게 흠이지만, 배당수익을 올리다가 필요할 경우 처분해서 현금화하는 것도 가능하다.

선박펀드는 2004년 1월 처음 등장한 후 한때 10대1의 높은 공모 경쟁률을 보일 정도로 선풍적 인기를 끌기도 했다. 최근 선박펀드에 투자하는 개인투자자들의 공모 경쟁률은 2대1~3대1 정도다.

지난 3월20일 판매가 마감된 KSF선박금융이 운영하는 '거북선 선박펀드'의 경우 기관 및 개인 절반씩 모두 198억원을 모집했는데, 개인투자자의 경쟁률은 2.5대1 정도였다.

이 선박펀드는 펀드자금으로 국내 대형조선사에서 신형 대형 경비정을 건조, 이를 해양경찰청에 넘겨주는 방식이다. 연 7.0%의 확정수익률을 3개월 단위로 나눠 지급하며 원금은 만기일에 상환된다.

이 펀드를 판매한 우리투자증권 관계자는 "배를 빌려 쓰는 해운회사 등의 안정성, 선박운임의 변동성, 펀드 만기 후 선박 매도 등 수익률에 영향을 미치는 변수들을 점검하는 게 중요하다"며 "수익은 보통 3개월 단위로 나눠서 지급하는 데 안정적인 수입을 원하는 장기 투자자들이 선호하고 있다"고 설명했다.

최용오 기자 choice@busanilbo.com 선박펀드 시가수익률 10위 (08년 4월4일 종가 기준)

구 분	운영내용
회사형태	선박투자회사로서 서류상의 회사
배당소득	공모시 배당율(연 5.8~9.75%사이)로 액면가 기준 분기 배당
자금조달구조	일반공모:20~30%, 은행대출:70%, 선사부담 0~10%
과세특례	3억 이하 보유주식의 배당소득 전액비과세(2008년 한도)
만 기	3년이상 10년미만
환매방법	증권선물거래소에서 매도
투자대상	컨테이너선, 원유수송선, 건화물선 및 경비정 등 다양
운용회사	한국선박운용, KSF선박금융, 세계로선박금융, 씨엔선박금융
자산보관회사	은행
판매회사	증권회사

선박투자회사의 운영구조

선박투자회사명	시가수익률(%)
코리아퍼시픽5호	8.65
동북아 29호	8.51
동북아 27호	8.48
동북아 28호	8.48
동북아 30호	8.48
바다로 3호	8.23
코리아퍼시픽4호	7.92
코리아퍼시픽1호	7.90
코리아퍼시픽2호	7.90
코리아퍼시픽3호	7.90

/ 입력시간: 2008. 04.09. 10:04