[경제야 놀자] 금융시장
무리한 금융거래 '시장 위기' 불러요

박성하 한국은행 부산본부 조사역
혹시 '서브프라임 모기지 사태'라는 말을 들어보신 적 있나요? 최근에 뉴스나 신문에 자주 나오는 말인데, 주택을 담보로 돈을 빌린 사람들이 대출금을 갚지 못해 금융기관들이 큰 손실을 입고 있는 사건을 표현할 때 사용되고 있습니다. 실제로 몇몇 금융기관들은 손실 규모가 엄청나게 커서 파산 위기를 겪기도 했습니다.

그런데 요즘에는 이번 사태가 단순히 몇몇 금융기관들의 위기에서 끝나는 것에 그치지 않고 세계 경제 전체에 나쁜 영향을 미치고 있다고 하네요. 물론 우리나라도 예외는 아니어서 직·간접으로 영향을 받고 있습니다.

서브프라임 모기지 사태는 금융시장이 경제 내에서 얼마나 중요한 위치를 차지하고 있는지를 잘 보여주는 사례입니다. 이번 시간에는 금융시장의 기능과 중요성에 대해 알아보겠습니다.


'경제의 혈관'

금융시장은 자금의 수요자와 공급자가 모여 금융상품을 거래하는 공간입니다. 쉽게 말하자면, 당장 필요한 것보다 많은 돈을 가진 사람들과 그렇지 않은 사람들이 모여서 돈을 빌리고 빌려주는 장소인 것이지요.

금융시장 거래는 자금의 수요자와 공급자가 직접 만나기 보다는 금융기관을 통해 이루어지는 경우가 많습니다. 주위에서 은행, 증권사, 보험사 등 여러 금융기관들을 보신 적이 있죠? 이러한 금융기관들은 여유 자금을 가진 사람들의 돈을 모아서 필요한 사람들에게 빌려주는 역할을 합니다. 이를 금융기관의 '자금중개기능'이라고 하는데, 자금이 공급자로부터 수요자로 흘러갈 수 있도록 연결시켜 준다는 뜻입니다.

금융기관의 자금중개기능은 경제에서 아주 중요한 의미를 가집니다. 당장 필요한 돈보다 많은 돈을 가진 사람들에게는 저축을 통해 미래에 대한 대비를 할 수 있는 수단을 제공합니다. 지금 가진 돈이 없는 사람들도 집이나 자동차 등 필요한 물건을 살 수 있게 해주며 학비가 모자란 학생들에게 돈을 빌려줘 교육을 받을 수 있는 기회를 제공해 주기도 합니다. 기업에게는 공장을 짓거나 새로운 기계를 사는데 필요한 대규모 자금을 조달해주기도 합니다. 이를 통해 기업의 생산성을 크게 향상 시킬 수 있고 결국 경제 전체의 발전에도 도움을 주게 됩니다.

그래서 많은 사람들이 금융시장을 '경제의 혈관'으로 비유합니다. 신체에 피가 잘 공급돼야 사람들이 건강을 유지할 수 있듯이 금융시장을 통해 필요한 분야에 돈이 잘 공급돼야 경제 전체가 효율적으로 움직일 수 있기 때문입니다.


불안해진다면

그런데 금융시장의 기능이 언제나 원활하게 작동하는 것은 아닙니다. 어떤 경우에는 금융상품 가격이 크게 변동하고 금융거래가 급격하게 줄어드는 등 혼란이 생기기도 합니다. 실제로 10년 전 우리나라도 아주 심각한 금융시장의 위기를 경험하였습니다.

금융시장이 불안해지는 가장 큰 이유 중 하나는 무리한 금융거래의 부작용입니다. 개인이나 기업들이 과도하게 돈을 많이 빌린 다음 갚지 못하게 되거나 금융기관들이 많은 이익을 얻기 위해 위험한 금융자산에 무모하게 투자해 큰 손해를 보는 경우입니다. 서브프라임 모기지 사태의 경우에도 미국 금융기관들이 돈을 갚을 능력이 떨어지는 사람들에게 큰 돈을 빌려주었다가 회수하지 못했기 때문에 발생한 것입니다. 우리나라도 몇 년 전에 신용카드 때문에 금융시장에 큰 문제가 생긴 적이 있었는데, 사람들이 자신의 소득수준을 고려하지 않고 신용카드로 물건을 구매한 다음 돈을 갚지 못해서 생긴 일이었습니다.

이런 식으로 큰 손해를 입은 금융기관의 경우 돈을 빌려줄 수 있는 능력이 급격하게 떨어지게 됩니다. 또 평소 그 은행과 거래하던 기업들은 필요한 자금을 제때 조달하지 못하게 되어 생산과 투자활동에 차질을 빚게 됩니다. 심할 경우에는 기업들이 망하는 경우도 있습니다. 돈을 갚지 못한 사람들이 소비를 줄이면서 기업의 이익도 줄어들게 됩니다. 결국 금융시장의 불안이 경제 전체의 어려움으로 번져가는 것이지요.


제 기능을 발휘하려면

요즘 서브프라임 사태 때문에 미국은 물론 세계 경제가 어려움을 겪고 있는 것에서 알 수 있듯이 경제가 잘 되려면 무엇보다 금융시장이 안정을 유지하면서 제기능을 발휘해야 합니다. 따라서 어느 나라에서나 정부 외에도 많은 공공기관들이 금융시장의 안정을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 우리나라의 경우 한국은행, 금융감독원, 예금보험공사 등이 바로 이러한 일을 하는 기관들입니다. 이들 기관들은 국민들이나 금융기관들이 무리한 금융거래를 하고 있지 않은지를 감독하고 금융시장에 위험요인이 없는지 살펴보는 등 금융시장이 원활하게 작동할 수 있도록 노력하고 있습니다. 만일 문제가 발생할 경우에는 문제를 해결하는 역할도 수행하고 있습니다.

그러나 금융시장의 안정을 유지하기 위해 무엇보다 중요한 것은 금융시장 참여자들의 위험관리 노력입니다. 개인이나 기업들의 경우 자신의 소득수준 범위 내에서 지출을 해야 하고 부득이하게 금융기관으로부터 대출을 받아야 할 경우에도 자신이 갚을 능력이 있는 한도 내에서 돈을 빌려야 합니다. 한편 금융기관들도 돈을 빌리는 사람들이 갚을 능력이 충분한지 잘 판단한 뒤 돈을 빌려주어야 하고 금융거래에 따른 위험을 잘 관리해야 합니다.
/ 입력시간: 2008. 03.25. 15:36